फंड डायरेक्ट ग्रोथ – गेल्या वर्षभरात बाजार आशावाद आणि अनिश्चितता यांच्यामध्ये बदलत असताना, म्युच्युअल फंड धोरणे ज्यांनी मालमत्ता वर्गांमध्ये बेट पसरवले ते स्पष्ट विजेते ठरले. बहु-मालमत्ता म्युच्युअल फंड योजनांनी इक्विटी-केंद्रित आणि संतुलित दोन्ही फंडांच्या तुलनेत उत्कृष्ट परतावा दिला, कमोडिटीच्या किमतींमध्ये, विशेषतः सोने आणि चांदीच्या मजबूत नफ्यामुळे लक्षणीय फायदा झाला.
डिझाइननुसार, बहु-मालमत्ता योजना किमान तीन मालमत्ता वर्गांमध्ये गुंतवणूक करतात – विशेषत: इक्विटी, कर्ज आणि कमोडिटीज – प्रत्येकासाठी किमान 10 टक्के वाटप केले जातात. 10 टॉप-परफॉर्मिंग मल्टी-ऍसेट फंड सरासरी 20 च्या चक्रवाढ वार्षिक वाढ दराने (CAGR) वाढले आहेत.
गेल्या वर्षभरात २६ टक्के आणि तीन वर्षांच्या कालावधीत २१. ०१ टक्के, द इंडियन एक्स्प्रेसने संकलित केलेल्या डेटावरून दिसून आले. तुलनेत, शीर्ष 10 इक्विटी-केंद्रित फंड 16 च्या CAGR वर वाढले आहेत.
गेल्या वर्षभरात 62 टक्के, त्यापैकी फक्त सात जणांनी दुहेरी-अंकी परतावा पोस्ट केला आणि चार विचारात घेतलेल्या 10 मल्टी-ॲसेट फंडांच्या सरासरीपेक्षा जास्त परतावा देतात. हे अशा वेळी आहे जेव्हा 2025 मध्ये अस्थिर सेन्सेक्स 9 टक्क्यांनी वाढला होता.
दुसरीकडे, तीन वर्षांच्या कालावधीत सर्वाधिक परतावा देणाऱ्या शीर्ष 10 संकरित किंवा अधिक संतुलित फंडांनी गेल्या वर्षभरात सुमारे 9 टक्के CAGR परतावा दिला, त्यापैकी फक्त दोनच दुहेरी-अंकी परतावा देतात आणि केवळ एकाने विचारात घेतलेल्या कोणत्याही बहु-मालमत्ता फंडापेक्षा अधिक कामगिरी केली आहे (ICICI प्रुडेंशियल इक्विटी आणि डेब्ट फंड 9 टक्के रिटर्न, 9 टक्के कर्ज परतावा). UTI मल्टी ॲसेट ऍलोकेशन फंड डायरेक्ट ग्रोथचा परतावा 14 ला मागे टाकत आहे.
54 टक्के). जोखीम नसलेल्यांसाठी: स्टेट बँक ऑफ इंडियाच्या एक वर्षाच्या मुदत ठेवीवरील व्याज दर सध्या 6 आहे.
25 टक्के, भारतीय रिझर्व्ह बँकेने 2025 मध्ये रेपो दर 125 बेसिस पॉईंट्सने कमी करून 5. 25 टक्क्यांवर आणला आहे. मल्टी-ॲसेट फंडांच्या वैविध्यपूर्ण संरचनेमुळे फंड व्यवस्थापकांना बाजारातील बदलत्या परिस्थितीच्या प्रतिसादात पोर्टफोलिओचे संतुलन साधता येते, सहज परतावा मिळण्यास आणि एकूण जोखीम कमी करण्यास मदत होते.
परिणामी, कोणत्याही एका विभागातील मंदीच्या विरोधात पोर्टफोलिओला उशीर करताना मालमत्ता वर्गांमध्ये वरच्या संधी मिळविण्यासाठी मल्टी-ॲसेट फंड अधिक चांगल्या स्थितीत आहेत. इक्विटी मार्केट अस्थिर असताना आणि कर्ज परतावा तुलनेने माफक राहिला अशा वेळी मौल्यवान धातूंच्या रॅलीने बहु-मालमत्ता फंडांना एक महत्त्वपूर्ण वैविध्यता लाभ दिला. असोसिएशन ऑफ म्युच्युअल फंड्स इन इंडिया (AMFI) द्वारे प्रदान केलेल्या डेटामध्ये मल्टी-ॲसेट फंडांची लोकप्रियता देखील दिसून येते, जिथे डिसेंबरमध्ये या फंडांनी सर्वाधिक निव्वळ प्रवाह (7,425 रुपये) पाहिला.
98 कोटी), फक्त एक्स्चेंज ट्रेडेड फंड (ETF) वर लक्ष केंद्रित करणाऱ्या योजनांसह (रु. 24,846. 18 कोटी).
असाच ट्रेंड नोव्हेंबरमध्येही दिसून आला. डिसेंबर 2024 मध्ये, बहु-मालमत्ता निधीमध्ये फक्त 2,574 रुपयांचा निव्वळ प्रवाह होता.
72 कोटी, मिड-, स्मॉल-कॅप, सेक्टोरल, आणि फ्लेक्सी-कॅप फंड, इतरांबरोबरच. या जाहिरातीच्या खाली कथा पुढे चालू आहे बहु-मालमत्ता फंडांची कामगिरी मुख्यतः त्यांच्या सोने आणि चांदीमधील गुंतवणूकीमुळे आहे, जी गेल्या वर्षभरात सर्वाधिक मागणी असलेली मालमत्ता आहे.
मल्टी कमोडिटी एक्स्चेंज ऑफ इंडिया (MCX) च्या आकडेवारीनुसार त्या कालावधीत सोन्याचा भाव सुमारे 76 टक्क्यांनी वाढला, तर चांदीचा भाव 168 टक्क्यांनी वाढला. अनिश्चित जागतिक भू-राजकीय परिस्थिती आणि अमेरिकन डॉलरच्या कमकुवतपणाच्या दरम्यान सुरक्षित-आश्रयस्थानाच्या मागणीमुळे ही वाढ झाली. त्या तुलनेत, बेंचमार्क निफ्टी 50 आणि सेन्सेक्स त्या काळात केवळ 8-10 टक्क्यांनी वाढले.
शीर्ष 10 मल्टी-ॲसेट फंडांपैकी, सर्वोत्कृष्ट कामगिरी करणाऱ्यांकडे कमोडिटीजसाठी वाटप केलेला महत्त्वपूर्ण भाग असतो. उदाहरणार्थ, निप्पॉन इंडिया मल्टी ॲसेट ॲलोकेशन फंड डायरेक्ट ग्रोथ फंड, ज्याने एका वर्षात 25 टक्क्यांहून अधिक परतावा दिला आहे, त्याच्या पोर्टफोलिओपैकी 17 टक्के कमोडिटीजसाठी वाटप केले आहे. आदित्य बिर्ला सन लाइफ मल्टी ॲसेट ओम्नी एफओएफ डायरेक्ट ग्रोथ स्कीमने गेल्या वर्षभरात 24 टक्के परतावा दिला आहे आणि कमोडिटीजमध्ये 22 टक्के मालमत्ता आहे.
योजना त्यांच्या कमोडिटी गुंतवणुकीचे अचूक ब्रेकडाउन उघड करत नसल्या तरी, दोन्ही त्यांच्या वेबसाइट्सनुसार, “गोल्ड ईटीएफ आणि कमोडिटीमधील गुंतवणूकीच्या इतर कोणत्याही पद्धती” मध्ये मोठ्या प्रमाणावर गुंतवणूक करतात. कोटक महिंद्रा ॲसेट मॅनेजमेंट कंपनीचे फंड मॅनेजर देवेंदर सिंघल म्हणाले, “लोकांनी त्यांच्या जोखीम-समायोजित परताव्याचा एक मार्ग म्हणून बहु-मालमत्ता निधीकडे पाहिले पाहिजे. “एकाहून अधिक मालमत्ता वर्ग असल्याने तुमची बाजारातील जोखीम लक्षणीयरीत्या कमी होते.
राजकीय आणि आर्थिक अशा दोन्ही आघाडीवर अलीकडील जागतिक अस्थिरतेमुळे मौल्यवान धातूंची चांगली कामगिरी झाली आहे, त्यामुळे बहु-मालमत्ता फंडांना मागील वर्षी इक्विटी मार्केटपेक्षा जास्त कामगिरी करण्यात मदत झाली आहे. “…त्यांच्याकडे (मल्टी-ॲसेट फंड्स) आणखी एक चांगले वर्ष असू शकते, परंतु इक्विटीसाठी उत्कृष्ट कामगिरी यूएस व्यापार करार, मान्सून आणि कॉर्पोरेट कमाई यासारख्या घटकांवर अवलंबून असते. जर हे सर्व निरुत्साही असेल तर, मल्टी ॲसेट फंड पुन्हा परफॉर्मन्स देऊ शकतात,” तो पुढे म्हणाला.
या जाहिरातीच्या खाली कथा पुढे चालू आहे संदर्भित 10 इक्विटी-केंद्रित फंडांपैकी, चार ज्यांनी गेल्या वर्षभरात 20. 26 टक्क्यांहून अधिक परतावा (10 मल्टी-ॲसेट फंड्सचा सरासरी परतावा) दिला आहे ते म्हणजे एडलवाईस यूएस टेक्नॉलॉजी इक्विटी एफओएफ डायरेक्ट ग्रोथ (24 टक्के), मोतीलाल ओस्डवाल (एफओएफ डायरेक्ट ग्रोथ) मध्ये मोतीलाल ओस्डवाल (20 टक्के) टक्के), ICICI प्रुडेन्शियल ट्रान्सपोर्टेशन अँड लॉजिस्टिक फंड डायरेक्ट ग्रोथ (22 टक्के), आणि ICICI प्रुडेन्शियल निफ्टी ऑटो इंडेक्स फंड डायरेक्ट ग्रोथ (21 टक्के).
यापैकी, एडलवाईसची योजना यूएस-आधारित जेपी मॉर्गन फंडावर आधारित आहे आणि त्यामुळे ती देशांतर्गत इक्विटी बाजारावर अवलंबून नाही. 10 हायब्रीड फंडांपैकी फक्त ICICI प्रुडेंशियल इक्विटी आणि डेट फंड डायरेक्ट ग्रोथ फंड (15 टक्के) आणि SBI बॅलन्स्ड ॲडव्हांटेज फंड डायरेक्ट ग्रोथ फंड (11 टक्के) यांनी गेल्या वर्षभरात दुहेरी अंकी परतावा दिला आहे.
विचारात घेतलेल्या 10 हायब्रिड फंडांनी तीन वर्षांच्या कालावधीत 16. 45 टक्के CAGR परतावा दिला आहे.