भारत MSCI भारांकन – MSCI च्या जागतिक बेंचमार्क निर्देशांकांचे तिमाही पुनर्संतुलन दीर्घकाळापासून जागतिक गुंतवणूकदारांचे स्वारस्य आकर्षित करत आहे, ज्यामुळे संपूर्ण बाजारपेठांमध्ये आवक आणि बहिर्वाह सुरू झाला आहे. उदाहरणार्थ, त्याच्या ताज्या रीजिगने – जे शुक्रवारी अंमलात आले – सत्राच्या अखेरीस भारतीय शेअर बाजारांमध्ये तीव्र विक्रीला चालना दिली, बेंचमार्क निर्देशांक गुरुवारपासून 1. 5% खाली संपले.
“MSCI पुनर्संतुलनाच्या दिवशी भारतीय इक्विटी मार्केटमध्ये FPIs कडून मोठ्या प्रमाणावर क्रियाकलाप दिसून आला,” कोटक महिंद्रा ॲसेट मॅनेजमेंट कंपनीचे व्यवस्थापकीय संचालक नीलेश शाह यांनी शुक्रवारी X वर पोस्ट केले, ते जोडून म्हणाले की, राष्ट्रीय शेअर बाजारातील 2. 87 लाख कोटी रुपयांच्या एकूण उलाढालीत विदेशी पोर्टफोलिओ गुंतवणूकदारांचा वाटा सुमारे 69% आहे. तसेच वाचा | जागतिक AI बूम दरम्यान MSCI इमर्जिंग मार्केट्स इंडेक्समध्ये भारताचे वजन का कमी होत आहे न्यूयॉर्क-आधारित MSCI, पूर्वी मॉर्गन स्टॅनले कॅपिटल इंटरनॅशनलने प्रदान केलेल्या निर्देशांकांवर जगभरातील गुंतवणूकदारांचे लक्ष आहे कारण ते भांडवलाचा प्रवाह ठरवतात, विशेषत: निष्क्रीय निधी जे प्रदेश, देश आणि कंपन्यांना नियुक्त केलेल्या वजनाचा बारकाईने मागोवा घेतात.
शुक्रवारच्या पुनर्संतुलनामुळे जागतिक मानक निर्देशांकात भारताचे वजन १२.४% वरून १२.३% पर्यंत खाली आले.
13 मे रोजी महिन्याच्या सुरुवातीला घोषित केले गेले, पुनर्संतुलनामुळे निर्देशांकातील भारतीय कंपन्यांची संख्या 165 वर अपरिवर्तित राहिली, तर चार काढून टाकण्यात आल्या (ह्युंदाई मोटर इंडिया, ज्युबिलंट फूडवर्क्स, कल्याण ज्वेलर्स आणि रेल विकास निगम) आणि त्यांच्या जागी इतर चार जोडल्या गेल्या: फेडरल बँक, मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया, नॅशनल अल्ल कमोडिटी एक्सचेंज ऑफ इंडिया, नॅशनल बँक. दरम्यान, इमर्जिंग मार्केट्स (EM) निर्देशांकातील भारताचे वजन सप्टेंबर 2024 मध्ये सुमारे 21% वर गेल्यापासून घसरत आहे आणि आता ते 11 वर आहे.
94%, तैवान (24. 84%) च्या मागे, चीन (23.
05%), आणि दक्षिण कोरिया (18. 69%).
आणि ही रँकिंग संपूर्ण भारताची कथा सांगण्याचे चांगले काम करतात: त्यात एआय प्ले नाही, तर त्याचे आशियाई प्रतिस्पर्धी प्रमुख कंपनीच्या शेअर्सच्या किमतींमध्ये डोळसपणे होणाऱ्या वाढीमुळे जगाचे नेतृत्व करत आहेत. खरं तर, काही दिवसांपूर्वीच, तैवानने भारताला मागे टाकले आणि बाजार भांडवलाच्या बाबतीत जगातील पाचव्या क्रमांकाचा सर्वात मौल्यवान स्टॉक मार्केट बनला.
“उत्प्रेरक? एआय. विशेषत:, सेमीकंडक्टरसाठी एआय-चालित मागणीचे प्रमाण,” एमएससीआयने बुधवारी नोंदवले.
“तैवानच्या सेमीकंडक्टर उद्योगाचा स्वतःच्या निर्देशांकात 16. 2% वाटा आहे, ज्याने IT च्या वाढीला EM च्या जवळपास 37% पर्यंत योगदान दिले आहे, जे फक्त एका महिन्यापूर्वी 31. 8% होते.
गुंतवणूकदारांसाठी, अधिक तंत्रज्ञान, अधिक सेमीकंडक्टर आणि जागतिक AI बिल्ड-आउटमध्ये अधिक थेट भागीदारीसह, आजचे ब्रॉड EM एक्सपोजर एक वर्षापूर्वीच्या तुलनेत संरचनात्मकदृष्ट्या भिन्न आहे. “तैवानसाठी अग्रगण्य शुल्क Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, जगातील सर्वात मोठी चिपमेकर आहे, ज्यांच्या शेअरची किंमत गेल्या वर्षभरात फक्त एक MC पेक्षा दुप्पट आहे? जगातील टॉप-10 सर्वात मौल्यवान कंपन्यांमधील दोन गैर-यूएस संस्था – दुसरी सौदी अरामको – TSMC तैवानच्या बेंचमार्क Taiex निर्देशांकाच्या 40% पेक्षा जास्त आहे.
14. 21% वर, TSMC चे स्वतःहून MSCI च्या EM निर्देशांकात भारतापेक्षा जास्त वजन आहे.
या जाहिरातीच्या खाली कथा सुरू आहे एआय बूमचा फायदा फक्त तैवानला झाला नाही. तैवानने जगातील सर्वात मोठ्या स्टॉक मार्केटमध्ये भारताला मागे टाकल्याच्या एका दिवसानंतर, दक्षिण कोरियन सेमीकंडक्टर उत्पादक SK Hynix चे बाजार भांडवल $1 ट्रिलियन वर आले. सहकारी कोरियन फर्म सॅमसंगने देखील $1 ट्रिलियनचा टप्पा ओलांडल्यानंतर हे काही दिवस झाले.
सॅमसंग आणि एसके हायनिक्सचे मार्केट कॅप एकत्रितपणे कोस्पी निर्देशांकाच्या जवळपास निम्मे आहे. या दोन कंपन्या MSCI EM निर्देशांकातील दुसऱ्या आणि तिसऱ्या सर्वात मोठ्या घटक आहेत, ज्याचा वाटा 10. 08% आहे.
एचडीएफसी बँक आणि रिलायन्स इंडस्ट्रीज या दोन्ही कंपन्यांचे सर्वाधिक वजन ०.७९% आहे.
भारतात एआय प्ले नसणे हे पूर्वी एक विरोधाभासी धोरण म्हणून पाहिले जात असे. आता, ही एक स्पष्ट कमजोरी आहे.
आणि, रुपयाच्या घसरणीच्या संयोगाने, ते FPIs कसे वागतात हे दिसून येत आहे: आतापर्यंत 2026 मध्ये, त्यांनी $24 काढले आहेत. भारतीय शेअर बाजारातून 1 अब्ज.
हे $18 काढण्याच्या शीर्षस्थानी आहे. 2025 मध्ये 9 अब्ज. 2024 मध्ये, FPIs च्या निव्वळ $124 दशलक्ष भारतीय शेअर्सची खरेदी झाली.
अशा प्रकारे, 2024 च्या सुरुवातीपासून, FPIs ने $43 अब्ज भारतीय इक्विटीची निव्वळ विक्री केली आहे.