ফান্ড ডাইরেক্ট গ্রোথ – গত এক বছরে বাজারগুলি আশাবাদ এবং অনিশ্চয়তার মধ্যে দুলছে, মিউচুয়াল ফান্ড কৌশলগুলি যা সম্পদ শ্রেণী জুড়ে বাজি ছড়িয়ে দিয়েছে স্পষ্ট বিজয়ী হয়েছে৷ মাল্টি-অ্যাসেট মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমগুলি ইক্যুইটি-কেন্দ্রিক এবং ভারসাম্যপূর্ণ তহবিলের তুলনায় উচ্চতর রিটার্ন প্রদান করে, বিশেষ করে সোনা এবং রৌপ্যের দামে শক্তিশালী লাভ থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে উপকৃত হয়।
নকশা অনুসারে, মাল্টি-অ্যাসেট স্কিমগুলি ন্যূনতম তিনটি অ্যাসেট ক্লাস জুড়ে বিনিয়োগ করে — সাধারণত ইক্যুইটি, ডেট এবং কমোডিটি — প্রতিটিতে কমপক্ষে 10 শতাংশ বরাদ্দ থাকে। 10টি টপ-পারফর্মিং মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ড গড়ে 20 এর চক্রবৃদ্ধি বার্ষিক বৃদ্ধির হারে (CAGR) বেড়েছে।
দ্য ইন্ডিয়ান এক্সপ্রেস দ্বারা সংকলিত তথ্যে দেখা গেছে, গত বছরে 26 শতাংশ এবং তিন বছরের মেয়াদে 21. 01 শতাংশ। তুলনায়, শীর্ষ 10 ইকুইটি-কেন্দ্রিক তহবিল 16-এর CAGR-এ বৃদ্ধি পেয়েছে।
গত বছরে 62 শতাংশ, যার মধ্যে মাত্র সাতটি দ্বি-সংখ্যার রিটার্ন পোস্ট করেছে এবং চারটি বিবেচিত 10টি মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ডের গড় থেকে বেশি রিটার্ন প্রদান করেছে। এটি এমন একটি সময়ে যখন 2025 সালে অস্থির সেনসেক্স 9 শতাংশ বেড়েছে।
অন্যদিকে, শীর্ষ 10টি হাইব্রিড বা তার বেশি সুষম তহবিল যা তিন বছরের মধ্যে সর্বোচ্চ রিটার্ন প্রদান করেছে তারা গত বছরে মাত্র 9 শতাংশের কাছাকাছি CAGR রিটার্ন প্রদান করেছে, যার মধ্যে মাত্র দুটি দ্বি-সংখ্যার রিটার্ন দিয়েছে এবং শুধুমাত্র একটি মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ডকে ছাড়িয়ে গেছে (ICICI প্রুডেনশিয়াল ইক্যুইটি এবং ডেবট ফান্ড প্রতি ডিরেক্ট 9 শতাংশ রিটার্ন। UTI মাল্টি অ্যাসেট অ্যালোকেশন ফান্ড ডাইরেক্ট গ্রোথের রিটার্ন 14 ছাড়িয়ে যাচ্ছে।
54 শতাংশ)। যারা কোন ঝুঁকির পক্ষে নয়: স্টেট ব্যাঙ্ক অফ ইন্ডিয়ার এক বছরের মেয়াদী আমানতের সুদের হার বর্তমানে 6।
25 শতাংশ, ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাঙ্ক 2025 সালে রেপো রেট 125 বেসিস পয়েন্ট কমিয়ে 5. 25 শতাংশ করেছে৷ বহু-সম্পদ তহবিলের বৈচিত্র্যপূর্ণ কাঠামো তহবিল পরিচালকদের বাজারের অবস্থার পরিবর্তনের প্রতিক্রিয়ায় পোর্টফোলিওগুলিকে ভারসাম্যপূর্ণ করতে দেয়, মসৃণ রিটার্নে সহায়তা করে এবং সামগ্রিক ঝুঁকি হ্রাস করে৷
ফলস্বরূপ, মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ডগুলি যে কোনও একক বিভাগে মন্দার বিরুদ্ধে পোর্টফোলিওগুলিকে কুশন করার সময় সম্পদ শ্রেণি জুড়ে উর্ধ্বমুখী সুযোগগুলি ক্যাপচার করার জন্য আরও ভাল অবস্থানে রয়েছে। মূল্যবান ধাতুগুলির সমাবেশ এমন একটি সময়ে বহু-সম্পদ তহবিলের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ বৈচিত্র্য সুবিধা প্রদান করেছিল যখন ইক্যুইটি বাজারগুলি অস্থির ছিল এবং ঋণের রিটার্ন তুলনামূলকভাবে বিনয়ী ছিল। অ্যাসোসিয়েশন অফ মিউচুয়াল ফান্ড ইন ইন্ডিয়া (এএমএফআই) দ্বারা প্রদত্ত ডেটাতেও বহু-সম্পদ তহবিলের জনপ্রিয়তা দৃশ্যমান, যেখানে এই তহবিলগুলি ডিসেম্বরে সর্বাধিক নেট প্রবাহের মধ্যে দেখা গেছে (রু 7,425।
98 কোটি), শুধুমাত্র এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফান্ড (ETFs) এর উপর ফোকাস করে তাদের মারধর করে (24,846. 18 কোটি টাকা)।
নভেম্বরেও একই ধরনের প্রবণতা দেখা গেছে। 2024 সালের ডিসেম্বরে, বহু-সম্পদ তহবিলগুলি মাত্র 2,574 টাকার নেট প্রবাহ দেখেছিল।
72 কোটি, মিড-, স্মল-ক্যাপ, সেক্টরাল, এবং ফ্লেক্সি-ক্যাপ ফান্ড, অন্যদের মধ্যে। গল্পটি এই বিজ্ঞাপনের নীচে চলতে থাকে বহু-সম্পদ তহবিলের আউটপারফরম্যান্স প্রাথমিকভাবে তাদের স্বর্ণ ও রৌপ্যে বিনিয়োগের কারণে, যা গত এক বছরে সবচেয়ে বেশি চাহিদাসম্পন্ন সম্পদ।
মাল্টি কমোডিটি এক্সচেঞ্জ অফ ইন্ডিয়া (এমসিএক্স) এর তথ্য অনুসারে সেই সময়ের মধ্যে সোনার দাম প্রায় 76 শতাংশ বেড়েছে, যেখানে রৌপ্যের দাম 168 শতাংশ বেড়েছে। অনিশ্চিত বৈশ্বিক ভূ-রাজনৈতিক পরিস্থিতি এবং মার্কিন ডলারের দুর্বলতার মধ্যে নিরাপদ আশ্রয়ের চাহিদার কারণে এই উত্থান ঘটেছে। তুলনায়, বেঞ্চমার্ক নিফটি 50 এবং সেনসেক্স সেই সময়ে প্রায় 8-10 শতাংশ বেড়েছে।
শীর্ষ 10টি মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ডের মধ্যে, সেরা পারফরমারদের একটি উল্লেখযোগ্য অংশ পণ্যের জন্য বরাদ্দ করা হয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, নিপ্পন ইন্ডিয়া মাল্টি অ্যাসেট অ্যালোকেশন ফান্ড ডাইরেক্ট গ্রোথ ফান্ড, যা এক বছরে 25 শতাংশের বেশি রিটার্ন প্রদান করে, তার পোর্টফোলিওর 17 শতাংশ পণ্যের জন্য বরাদ্দ রয়েছে। আদিত্য বিড়লা সান লাইফ মাল্টি অ্যাসেট ওমনি এফওএফ ডাইরেক্ট গ্রোথ স্কিম গত বছরে 24 শতাংশ রিটার্ন প্রদান করেছে, এবং পণ্যগুলিতে এর সম্পদের 22 শতাংশ রয়েছে৷
যদিও স্কিমগুলি তাদের পণ্য বিনিয়োগের সঠিক ভাঙ্গন প্রকাশ করে না, উভয়ই তাদের ওয়েবসাইট অনুসারে “গোল্ড ইটিএফ এবং পণ্যগুলিতে বিনিয়োগের অন্য কোনও পদ্ধতিতে” প্রচুর পরিমাণে বিনিয়োগ করে। কোটাক মাহিন্দ্রা অ্যাসেট ম্যানেজমেন্ট কোম্পানির ফান্ড ম্যানেজার দেবেন্দর সিংগাল বলেছেন, “লোকেদের তাদের ঝুঁকি-সমন্বিত রিটার্নকে সর্বাধিক করার উপায় হিসাবে মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ডের দিকে নজর দেওয়া উচিত। “একাধিক সম্পদ ক্লাস থাকার ফলে আপনার বাজারের ঝুঁকি উল্লেখযোগ্যভাবে কমে যায়।
রাজনৈতিক এবং অর্থনৈতিক উভয় ক্ষেত্রেই সাম্প্রতিক বৈশ্বিক অস্থিরতা মূল্যবান ধাতুগুলির তীক্ষ্ণ কার্যক্ষমতার দিকে পরিচালিত করেছে, এইভাবে বহু-সম্পদ তহবিলগুলিকে গত বছর ইকুইটি বাজারকে ছাড়িয়ে যেতে সাহায্য করেছে৷ “…তাদের (মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ড) আরও একটি ভাল বছর থাকতে পারে, কিন্তু ইক্যুইটি থেকে ভাল পারফরম্যান্স নির্ভর করে মার্কিন বাণিজ্য চুক্তি, বর্ষা এবং কর্পোরেট উপার্জনের মতো কারণের উপর। যদি এই সব অপ্রতুল হয়, মাল্টি অ্যাসেট ফান্ড আবারও ছাড়িয়ে যেতে পারে,” তিনি যোগ করেছেন।
এই বিজ্ঞাপনের নীচে গল্পটি চলতে থাকে উল্লেখিত 10টি ইক্যুইটি-কেন্দ্রিক তহবিলের মধ্যে, যে চারটি বিগত বছরে 20. 26 শতাংশের বেশি রিটার্ন (10টি মাল্টি-অ্যাসেট ফান্ডের গড় রিটার্ন) প্রদান করেছে তারা হল এডেলউইস ইউএস টেকনোলজি ইক্যুইটি এফওএফ ডাইরেক্ট গ্রোথ (24 শতাংশ), মতিলাল ওসডেক্স এনডেক্স প্রতি ডিরেক্ট গ্রোথ (24 শতাংশ) শতাংশ), আইসিআইসিআই প্রুডেন্সিয়াল ট্রান্সপোর্টেশন অ্যান্ড লজিস্টিক ফান্ড ডাইরেক্ট গ্রোথ (22 শতাংশ), এবং আইসিআইসিআই প্রুডেন্সিয়াল নিফটি অটো ইনডেক্স ফান্ড ডাইরেক্ট গ্রোথ (21 শতাংশ)।
এর মধ্যে, এডেলউইসের স্কিমটি ইউএস-ভিত্তিক জেপি মরগান তহবিলের উপর ভিত্তি করে এবং এইভাবে দেশীয় ইকুইটি বাজারের উপর নির্ভর করে না। 10টি হাইব্রিড ফান্ডের মধ্যে, শুধুমাত্র ICICI প্রুডেনশিয়াল ইক্যুইটি এবং ডেট ফান্ড ডাইরেক্ট গ্রোথ ফান্ড (15 শতাংশ) এবং SBI ব্যালেন্সড অ্যাডভান্টেজ ফান্ড ডাইরেক্ট গ্রোথ ফান্ড (11 শতাংশ) গত বছরে ডবল ডিজিট রিটার্ন প্রদান করেছে।
বিবেচনা করা 10টি হাইব্রিড ফান্ড তিন বছরের মেয়াদে 16. 45 শতাংশ CAGR রিটার্ন প্রদান করেছে।